Эксперт Отдела рисков АЛОР Брокер и трейдер с 30-летним стажем Дмитрий Касьяненко рассказывает о сложностях, с которыми сталкиваются трейдеры при проведении фундаментального и технического анализа, а также приводит свои рекомендации технических индикаторов.

Основа любого трейдинга — психология! Если сам веришь в идею, то ничего не должно тебя отвлекать от своей стратегии. Но уверенность должна подкрепляться анализом рынка. Есть два метода анализа рынков: фундаментальный и технический! Рассмотрим подробнее.

Фундаментальный анализ компаний РФ является важным инструментом для инвесторов и позволяет оценить финансовое состояние и перспективы развития компании. Однако при проведении такого анализа инвесторы сталкиваются с ограниченностью информации, раскрываемой эмитентами.

Одной из основных проблем является недостаток прозрачности в финансовой отчетности компаний. На российском рынке существует множество способов скрыть или исказить финансовую информацию, что затрудняет анализ и принятие обоснованных инвестиционных решений. Например, компании могут использовать различные схемы бухгалтерского учета, чтобы улучшить свои показатели прибыли и скрыть реальные проблемы.

Кроме того, эмитенты могут не раскрывать достаточно информации о своих долгах, обязательствах и рисках, связанных с их деятельностью. Это может быть особенно проблематично для инвесторов, которые хотят оценить финансовую устойчивость компании и ее способность выплачивать долги.

Также стоит отметить, что в России существует недостаток независимых аналитических исследований о компаниях. Большинство аналитических отчетов, доступных инвесторам, подготовлены самими компаниями или их аффилированными лицами, что может привести к искажению информации в пользу эмитента. 

Технический анализ компаний РФ является одним из методов анализа финансовых рынков, основанным на изучении графиков и статистических данных. Однако при использовании данного метода инвесторы сталкиваются с недостатками, связанными с возможностью манипуляции ценами большими игроками на рынке. 

Одним из основных недостатков технического анализа является его ориентация на прошлые данные и тренды. Это означает, что анализируя графики и статистические показатели, инвесторы предполагают, что будущие цены будут повторять прошлые движения. Однако большие игроки на рынке могут создавать искусственные тренды, чтобы получить выгоду от таких движений. 

Это может привести к искажению графиков и статистических данных, на которых основывается технический анализ, и в результате инвесторы не всегда могут принимать верные решения. Малым инвесторам сложно конкурировать с крупными игроками, которые имеют значительные финансовые ресурсы.

Но как бы там ни было, в трейдинге бытует мнение, что именно технический анализ учитывает все! Многие индикаторы либо повторяют друг друга (RSI и MACD), либо не пригодны для online-торговли, например, Bollindger Bands. С его помощью можно объяснить, к примеру, происходящее в прошлом, но online он практически бесполезен, т. к. имеет свойство расширяться при аномальных движениях рынка. Поэтому и их нужно «фильтровать» и модернизировать.

 Я использую в торговле следующие индикаторы.

1.      Экспоненциальное скользящее среднее (EMA)

Экспоненциальное скользящее среднее (EMA) отличается от простого скользящего среднего (SMA) тем, что оно придает больший вес более свежим данным. При расчете EMA используется формула, которая учитывает предыдущее значение EMA и текущее значение цены. Работает почти на всех рынках и на всех таймфреймах.

На рисунке1 видим как «удерживает» 55ЕМА цену ВТБ, являясь поддержкой, но при пробое вниз становится сопротивлением.

Попробуйте наш современный терминал Astras с открытым кодом. Открыть счет.

 2. RSI(RelativeStrengthIndex)

RSI(RelativeStrengthIndex) или индекс относительной силы — это популярный осциллятор, используемый в техническом анализе для измерения скорости и изменения ценовых движений финансового инструмента. Он помогает определить, является ли актив перекупленным или перепроданным, что может указывать на возможное изменение тренда.

Дивергенция по RSI — это ситуация, когда направление движения цены и направление движения индикатора RSI расходятся друг от друга. Это может указывать на возможное изменение тренда или на то, что текущий тренд может быть исчерпан.

Дивергенция может быть двух типов: бычья и медвежья. Бычья дивергенция возникает, когда цена образует два последовательных минимума, когда второй минимум ниже первого. При этом RSI образует два последовательных минимума, когда второй минимум выше первого. Это может указывать на возможное повышение цены.

Медвежья дивергенция, напротив, возникает, когда цена образует два последовательных максимума, где второй максимум выше первого. При этом RSI образует два последовательных максимума, где второй максимум ниже первого. Это может указывать на возможное снижение цены.

Поэтому индикатор следует в основном использовать для фиксации прибыльных позиций в условиях перекупленности (лонги)/перепроданности (шорты).

Однако, как и любой другой индикатор, RSI не является идеальным и может давать ложные сигналы.

На рисунке 2 видим явное расхождение цены и индикатора. Это явная дивергенция, и актив вполне ожидаемо пошел вниз. И кстати поддержкой выступает снова 55ЕМА!

3. Облако Ишимоку

Также можно использовать такой индикатор как Облако Ишимоку. Надо постоянно искать действительно новое, и Облако Ишимоку — один из таких индикаторов. Есть в нем и минусы — невозможно точно поставить стоп при его пробитии в любую сторону, но для точек фиксации прибыли он вполне подойдет.

Пока цена выше облака Ишимоку и Tenkan выше Kijun – лонг в приоритете, но стоило цене пересечь облако вниз, как быки потеряли перевес, и тренд сменился на понижательный.

Не рекомендуется полагаться на какой-либо один единственный индикатор в техническом анализе. При совпадении нескольких шансы на правильность трактовки графика в разы повышаются! Когда нашел для себя «рабочее» сочетание индикаторов, то уже можно строить стратегию торговли и следовать ей! Не забываем про стопы, об этом расскажем в следующем посте.

Не является инвестиционной рекомендацией

Подготовил Дмитрий Касьяненко

Открыть счет