1. Итак, исходя из того, что в 1 одном индексе РТС  0,02 USD,



делаем вывод, что в в 8 RIU3 «зашито» 16 USD. 



При соотношении +5 MXU3 — 8 RIU3 - 16 SiU3  наступает условный баланс фьючерсов и вармаржа по ним «всегда» = 0.



+5 MXU3 — 8 RIU3 - 16 SiU3 = 0, преобразуем, получаем 



+5 MXU3 — 8 RIU3 = + 16 SiU3



В левой части «зашито» — 16 USD, в правой +16 SiU3.



2. Переходим к опционам. 



+ 5 MXU3  оставляем без изменения,

-  8 RIU3   заменяем на -16 опционов RI (пока, для простоты, центрального страйка, если дельта = 0,5),

+ 16 SiU3  заменяем на -32 опциона SI  (пока, для простоты, центрального страйка, если дельта = 0,5).



После замены формула (для опционов 17.08. 2023) выглядит:                                   



+ 5 MXU3 — 16 RI102500BH3 = + 32 Si095500BH3 ,



Или меняем все знаки на противоположные: 

- 5 MXU3 + 16 RI102500BH3 = — 32 Si095500BH3



Или меняем меняем знак и одновременно опцион CALL на PUT: 

+ 5 MXU3 — 16 RI102500BH3 = - 32 Si095500BT3 (PUT).



Или используем другие страйки, выравнивая опционные части уравнений по дельте, получая огромное количество вариантов.



В результате в правой части уравнения получается USD со свойствами опциона RI, a в правой — Si со свойствами опциона Si.



3. На расхождение между этими 2-мя частями будут влиять:



— греки опционов, например, волатильность (на графике разница волатильностей RI и Si):








— бэквордация /контанго фьючерса и спота :








— разница в ценах индексов РТС и ММВБ.



4. Осталось собрать статистику за несколько лет и найти лучшие точки для входа.





ПС. Запоминаем цены и посмотрим что получится из этой херни на экспирацию.



MIU =312 200

Si095500BH = 1480, 0,5325, 24,409, 

RI102500BH3 = 1780, 0,5536, 25,548











Подробнее https://smart-lab....